El estado de flujos de efectivo (EFE) explica los movimientos reales de dinero durante un periodo, mostrando cómo entra y sale el efectivo del negocio. A diferencia de la cuenta de resultados, no se basa en criterios contables de devengo, sino en cobros y pagos efectivos. Se divide en tres bloques: flujo de explotación (CFO), que mide si la actividad genera caja por sí misma; flujo de inversión (CFI), que refleja las compras o ventas de activos y otras inversiones; y flujo de financiación (CFF), que recoge la entrada o salida de fondos por préstamos, dividendos o ampliaciones de capital. Analizar el EFE permite saber si el beneficio contable se traduce en dinero real, si la empresa invierte de forma sostenible y cómo se financia su crecimiento. Es el informe clave para entender la liquidez y la capacidad de supervivencia del negocio.

• CFO (Flujo de explotación)
• CFI (Flujo de inversión)
• CFF (Flujo de financiación)

• CFO positivo indica que la actividad genera caja de forma recurrente.
• CFI negativo suele ser señal de inversión en crecimiento o renovación de activos (normal y saludable).
• CFF positivo muestra entrada de financiación o capital; negativo, devolución de deuda o reparto de dividendos.

• Cash flow simple
• Deuda/EBITDA
• Cobertura de intereses