L'estat de fluxos d'efectiu (EFE) explica els moviments reals de diners durant un període i mostra com entra i surt l'efectiu del negoci. A diferència del compte de resultats, no es basa en criteris comptables de meritació, sinó en cobraments i pagaments efectius. Es divideix en tres blocs: el flux d'explotació (CFO), que mesura si l'activitat genera caixa per si mateixa; el flux d'inversió (CFI), que reflecteix les compres o vendes d'actius i altres inversions; i el flux de finançament (CFF), que recull l'entrada o sortida de fons per préstecs, dividends o ampliacions de capital. Analitzar l'EFE permet saber si el benefici comptable es tradueix en diners reals, si l'empresa inverteix de manera sostenible i com es finança el seu creixement. És l'informe clau per entendre la liquiditat i la capacitat de supervivència del negoci.

• CFO (Flux d'explotació)
• CFI (Flux d'inversió)
• CFF (Flux de finançament)

• Un CFO positiu indica que l'activitat genera caixa de manera recurrent.
• Un CFI negatiu sol ser senyal d'inversió en creixement o renovació d'actius (normal i saludable).
• Un CFF positiu mostra entrada de finançament o capital; negatiu, devolució de deute o repartiment de dividends.

• Cash flow simple
• Deute/EBITDA
• Cobertura d'interessos