El flujo de financiación (CFF) agrupa los cobros y pagos relacionados con la estructura financiera de la empresa: préstamos recibidos o devueltos, emisión de capital, pago de dividendos y otras operaciones con socios o bancos. Un CFF positivo indica entrada de fondos por endeudamiento o ampliación de capital, mientras que un CFF negativo refleja devolución de préstamos, pago de dividendos o recompra de acciones. Este bloque es clave para entender si el crecimiento se apoya en recursos propios o ajenos, y si la empresa devuelve deuda con dinero generado por la explotación o necesita refinanciarse constantemente.

• Préstamos recibidos/devueltos
• Aportaciones de socios
• Dividendos pagados

• CFF positivo → entrada de financiación o ampliación de capital.
• CFF negativo → devolución de deuda o reparto de dividendos.
• CFF muy volátil → dependencia de financiación externa o refinanciaciones continuas.

• CFO
• CFI
• Apalancamiento financiero
• Deuda neta